Apple выпустила облигаций на сумму в 12 миллиардов в рамках программы, по которой предусмотрен возврат инвестиций акционерам. У компании сейчас достаточно активов, но они находятся за пределами США, что дает ей возможность избежать налогообложения в этой стране. В такой ситуации компании выгоднее выпускать облигации с фиксированным доходом, чем вынимать деньги из стран с низкой ставкой по налогам.
По некоторым данным компания также продала 10-летние облигации на сумму 2,5 миллиарда американских долларов под большой процент, 3,25%, что выше доходности, которую имеют государственные ценные бумаги. Сегодня сложилась такая ситуация, что компании намного выгоднее выпустить корпоративные облигации и на полученные инвестиционные деньги продолжать свое развитие, чем переводить большие суммы из других стран.
На сегодняшний день наберется более 151 миллиарда долларов, принадлежащих компании, 88% из которых находится в офшорах. Репатриация наличности компании, находящейся за рубежом, по сегодняшним налоговым законам США приведет к большим потерям средств, что не отвечает интересам акционеров Apple.
Компания объявила о начале проведения программы обратного выкупа бумаг на сумму в 30 миллиардов долларов, она дополнит анонсированную ранее на 17 миллиардов. Управляющими займом назначены банк Goldman Sachs Group и Deutsche Bank. Apple выпустила облигации на пять лет на сумму в 2 миллиарда долларов под достаточно невысокие 37,5 бп, в то время как их начальная планка была 50 бп.
Также была произведена эмиссия трех летних нот на сумму в 1,5 миллиарда под 1,05%, а это18 бп. Семилетние ценные бумаги выпущены на сумму 3 миллиарда долларов под 2,85%, что составляет 60 бп. По шкале S&P Apple получила высокий рейтинг АА+, а вот комиссия, которая была получена банками за их выпуск, достигает суммы более 53 миллионов долларов.